Treasury secretary Scott Bessent is taking a big gamble with his $20bn swap line to prop up a Trump ally.
What does the acronym “Maga” represent? Most US voters, if asked, would cite the “Make America Great Again” movement championed by President Donald Trump. But this week Treasury secretary Scott Bessent gave the tag a new twist. In a social media post announcing a $20bn swap line for Argentina, he argued that the aid should enable President Javier Milei to “Make Argentina Great Again.” So will this second version of Maga work? It is unclear, to say the least. With Milei facing make-or-break midterm elections on Sunday, currency markets are already pricing in further falls in the Argentine peso, and the country’s usable currency reserves are perilously low. Meanwhile, the economy is sliding into recession, and some voters are rebelling against Milei’s radical free-market policies, which want to maintain a strong peso to crush inflation. Indeed, wags are now talking about the acronym “Mada” — or “Make Argentina Default Again” — as doubts surface about whether Milei can really avoid a financial crunch, even with this US support package, and a hefty, frontloaded loan from the IMF.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, está asumiendo un gran riesgo con su línea de intercambio de $20 mil millones para apoyar a un aliado de Trump.
¿Qué representa el acrónimo «Maga»? La mayoría de los votantes estadounidenses, si se les pregunta, citarían el movimiento «Make America Great Again» promovido por el presidente Donald Trump. Pero esta semana, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, le dio un nuevo giro a la etiqueta. En una publicación en redes sociales anunciando una línea de intercambio de $20 mil millones para Argentina, argumentó que la ayuda debería permitir al presidente Javier Milei «Hacer Argentina Grande de Nuevo«. Entonces, ¿funcionará esta segunda versión de Maga? No está claro, por decir lo menos. Con Milei enfrentando elecciones intermedias decisivas el domingo, los mercados de divisas ya están anticipando caídas adicionales en el peso argentino, y las reservas de divisas utilizables del país son peligrosamente bajas. Mientras tanto, la economía se desliza hacia la recesión, y algunos votantes se están rebelando contra las políticas radicales de libre mercado de Milei, que quieren mantener un peso fuerte para aplastar la inflación. De hecho, ahora se habla del acrónimo «Mada» —o «Hacer que Argentina Default de Nuevo«— a medida que surgen dudas sobre si Milei realmente puede evitar una crisis financiera, incluso con este paquete de apoyo de EE. UU. y un préstamo considerable y anticipado del FMI.
FUENTE: Financial times: https://www.ft.com/content/6965ed28-4fb0-47dd-8a76-a8c3c39a9ca8